워렌 버핏

11세의 나이에 누나 도리스와 함께 각각 3주씩 주식을 매입했습니다.
주당 38달러에 샀던 주식이 27달러까지 떨어졌으나 결국 40달러에 매도하여 소액의 이익을 남겼습니다.
이후 해당 주식이 200달러까지 치솟는 것을 지켜보며 '우량주를 오래 보유해야 한다'는 투자 철학의 싹을 틔웠습니다.

신고서에는 35달러의 세액 공제를 신청한 기록이 남아 있습니다.
당시 그는 워싱턴 포스트의 신문 배달원 등으로 일하며 매달 성인 수준의 수입을 올리고 있었습니다.
이 시기에 이미 핀볼 기계 사업 등을 통해 사업가적 수완을 발휘하기 시작했습니다.

당시 그는 이미 사업을 통해 5,000달러(현재 가치 약 60,000달러 이상)를 모은 상태였습니다.
와튼 스쿨 재학 중에도 학업보다는 비즈니스와 투자에 더 큰 관심을 두었습니다.
1947년부터 1949년까지 펜실베이니아 대학교에서 수학했습니다.

하버드 면접관은 그에게 '당신은 하버드에 어울리지 않는다'는 말을 남겼습니다.
좌절 대신 그는 벤저민 그레이엄이 가르치는 컬럼비아 대학교의 존재를 알게 되었습니다.
학사 학위를 받은 후 더 깊은 투자 이론을 배우기 위해 뉴욕으로 향했습니다.

교육비 100달러를 내고 수강하며 사람들의 마음을 얻는 법과 소통 기술을 익혔습니다.
이 과정 덕분에 당시 여자친구였던 수잔에게 청혼할 용기를 얻었다고 회고하기도 했습니다.
버핏은 이 수료증이 자신의 인생에서 가장 가치 있는 증서라고 강조합니다.

수잔은 버핏의 열정과 재능을 알아본 몇 안 되는 인물이었습니다.
결혼 초기 버핏은 오마하 대학교에서 야간 강사로 활동하며 수입을 보충했습니다.
이후 세 자녀(수잔, 하워드, 피터)를 두며 단란한 가정을 이루었습니다.

초봉 12,000달러를 받으며 분석가로서 탁월한 성과를 냈습니다.
그레이엄의 엄격한 가이드라인에 따라 철저하게 저평가된 주식들을 찾아냈습니다.
1956년 그레이엄이 은퇴를 결정하면서 버핏은 고향 오마하로 돌아가기로 합니다.

당시 그는 자산이 충분했음에도 불구하고 매우 신중하게 거주지를 선택했습니다.
이 집은 버핏의 소박한 라이프스타일을 상징하는 성지가 되었습니다.
[출처: 비즈니스 인사이더](https://www.businessinsider.com/warren-buffett-house-omaha-nebraska-2018-7)

오마하의 작은 사무실에서 시작한 지 불과 6년 만에 거둔 성과였습니다.
이 시기부터 그는 단순한 투자자를 넘어 기업 경영권에 개입하는 전략을 취하기 시작했습니다.
여러 투자 조합을 하나로 통합하여 효율성을 높였습니다.

경영진이 약속했던 가격보다 낮은 가격에 자사주 매입을 제안하자 버핏은 분노했습니다.
그는 보복적인 차원에서 주식을 더 대량으로 매집하여 경영권을 장악하기로 결심했습니다.
훗날 버핏은 섬유 사업에 집착했던 초기 결정을 자신의 가장 큰 실수 중 하나로 꼽기도 했습니다.

인수가는 약 860만 달러였으며, 이를 통해 얻은 가용 자금은 고스란히 다른 우량주 매수에 사용되었습니다.
플로트는 이자가 없는 자본과 같아서 버핏의 투자 수익률을 극대화했습니다.
이후 가이코(GEICO) 등 더 큰 보험사들로 확장의 발판이 되었습니다.

해산 당시 파트너십은 연평균 약 30%라는 경이적인 수익률을 기록 중이었습니다.
그는 파트너들에게 자신의 스승인 벤저민 그레이엄이나 빌 루안에게 자금을 맡기라고 추천했습니다.
이후 버핏은 버크셔 해더웨이의 경영과 투자에만 전념하게 됩니다.

버핏은 매년 수만 자에 달하는 서한을 통해 자신의 성공과 실패를 투명하게 공개했습니다.
투자의 투명성을 강조하며 주주를 '동업자'로 대우하는 문화를 정착시켰습니다.
그의 서한은 현재까지도 가치 투자의 가장 중요한 문헌 중 하나로 꼽힙니다.

당시 씨즈캔디의 순자산은 800만 달러에 불과했으나, 버핏은 브랜드 충성도를 높이 평가했습니다.
이후 씨즈캔디는 버크셔에 수조 원의 현금을 안겨주며 최고의 효자 기업이 되었습니다.
찰리 멍거의 조언이 이 과감한 결정에 큰 영향을 미쳤습니다.

약 1,000만 달러를 투자했으며, 10년 후 이 주식의 가치는 수억 달러로 불어났습니다.
버핏은 워싱턴 포스트 이사회 멤버로 활동하며 경영 전반에 조언을 아끼지 않았습니다.
신문업의 독점적 광고 수익 구조를 꿰뚫어 본 천재적인 투자로 기록됩니다.

수잔은 떠나면서 친구인 애스트리드 멍크스에게 남편을 돌봐달라고 부탁했습니다.
버핏은 이후 애스트리드와 함께 살기 시작했으며, 세 사람의 묘한 공생 관계는 세간의 화제가 되기도 했습니다.
그들은 크리스마스 카드를 세 명의 이름으로 함께 보내는 등 독특한 유대감을 유지했습니다.

불과 몇 년 만에 버크셔 해더웨이의 주가가 급등하며 순위는 매년 수직 상승했습니다.
버핏은 부의 축적보다 투자의 과정을 즐기는 사람으로 묘사되었습니다.
이 시기부터 '오마하의 현인'이라는 별칭이 널리 사용되기 시작했습니다.

그의 순자산 대부분은 버크셔 해더웨이 주식으로 이루어져 있었습니다.
이때 이미 그는 재산의 사회 환원에 대해 진지하게 고민하기 시작했습니다.
미국 자본주의의 상징적인 인물로 떠오르며 그의 일거수일투족이 시장의 관심사가 되었습니다.

버핏은 연봉을 1달러만 받고 회사의 정화를 위해 모든 노력을 기울였습니다.
부도덕한 임원들을 과감히 정리하고 투명한 공시 시스템을 도입했습니다.
결과적으로 살로몬은 위기를 극복했고, 버핏의 명성은 금융계 전체에서 더욱 공고해졌습니다.

대학 시절 가이코 본사를 직접 찾아가 경비원에게 회사에 대해 물어봤던 일화는 유명합니다.
인수 후 공격적인 광고 투자로 시장 점유율을 비약적으로 끌어올렸습니다.
버핏은 가이코의 마스코트인 도마뱀 '게코'를 활용한 마케팅을 적극 지원했습니다.

이 인수는 주식 교환 방식으로 이루어졌으며, 버크셔의 발행 주식 수가 늘어나는 결과를 낳았습니다.
9/11 테러 당시 막대한 보상금을 지급해야 하는 위기가 있었으나 버핏은 흔들리지 않았습니다.
재보험 시장의 압도적 지위를 확보하여 버크셔의 안전판을 더욱 튼튼히 했습니다.

당시 버크셔의 주가는 상대적으로 소외되었으나 버핏은 주주들에게 인내를 당부했습니다.
그는 사업 보고서의 내용이 명확하지 않은 기업에는 절대 손을 대지 않았습니다.
결국 수많은 투자자가 재산을 잃을 때 버크셔의 가치는 오히려 굳건해졌습니다.

수잔은 사망 당시 버크셔 해더웨이의 지분 약 30억 달러를 보유하고 있었습니다.
그녀의 재산 대부분은 재단에 기부되어 전 세계의 인권과 교육을 위해 사용되었습니다.
버핏은 그녀를 기리며 "우리 중 누구도 그녀가 없었다면 지금의 위치에 있지 못했을 것"이라고 회고했습니다.

버핏은 삼성전자를 '매우 저평가된 훌륭한 기업'으로 언급하며 우선주를 중심으로 지분을 확보했습니다. 이는 그가 기술주 투자를 꺼린다는 편견을 깨고, 수익성과 시장 지배력을 갖춘 글로벌 제조사에 대해 내린 전략적 결정으로 평가받습니다.

결혼식 후 인근 식당에서 조촐한 저녁 식사를 하는 것으로 축하를 대신했습니다.
애스트리드는 수십 년간 버핏의 식단과 일상을 세심하게 챙겨온 인물이었습니다.
버핏은 그녀의 헌신적인 돌봄 덕분에 고령에도 투자 활동에 집중할 수 있었습니다.

13년 동안 1위를 지키던 빌 게이츠를 밀어내고 정상에 올랐습니다.
그는 이 소식에 대해 별다른 감흥을 보이지 않고 평소와 다름없이 업무에 집중했습니다.
오히려 시장의 불확실성을 경고하며 가치 투자의 원칙을 다시 강조했습니다.

GE에도 비슷한 시기에 30억 달러를 투자하여 대기업들의 유동성 위기를 해소해 주었습니다.
버핏은 위기 상황에서 유리한 조건으로 우선주를 매입하는 탁월한 협상력을 보였습니다.
결과적으로 미국 경제의 시스템 붕괴를 막는 데 민간 부문에서 가장 큰 공헌을 했습니다.

평소 제이미 다이먼 회장의 경영 능력을 높게 평가해온 버핏은 약 40억 달러 규모의 지분을 확보하며 주요 주주로 참여했습니다. 이는 금융 위기 이후 안정적인 수익 모델을 구축한 대형 은행주에 대한 강한 신뢰를 보여준 사례입니다.

버핏은 철도가 도로 운송보다 친환경적이며 효율적이라는 점에 주목했습니다.
이 인수는 버크셔의 포트폴리오를 금융에서 실물 산업으로 확장하는 계기가 되었습니다.
BNSF는 인수 이후 버크셔의 가장 안정적인 수익원으로 자리 잡았습니다.

유럽 부채 위기와 서브프라임 모기지 여파로 금융권의 불확실성이 높았던 시기, 워렌 버핏은 뱅크 오브 아메리카의 장기적인 회복 가능성을 보고 우선주와 워런트(신주인수권)를 매입했습니다. 이는 금융 부문에 대한 버핏의 강력한 신뢰를 보여준 사례로, 이후 그는 BofA의 최대 주주가 되며 투자 포트폴리오의 핵심 축으로 삼았습니다.

버핏은 IBM의 고객 유지력과 높은 전환 비용에 주목했습니다.
하지만 클라우드 시장으로의 변화에 IBM이 적절히 대응하지 못하면서 투자 수익은 저조했습니다.
이 실패는 버핏이 기술주에 대해 더욱 신중한 접근을 하게 된 계기가 되었습니다.

치료 기간 중에도 그는 매일 사무실에 출근하며 열정적으로 일했습니다.
그는 자신의 건강 상태를 주주들에게 투명하게 공개하는 원칙을 지켰습니다.
완치 판정 후 그는 "에너지가 예전보다 더 넘친다"며 위트를 던졌습니다.

이 회사는 항공기 엔진과 기체에 들어가는 핵심 특수 합금 부품을 생산합니다.
버핏은 복잡한 제조 공정에도 불구하고 이 회사가 가진 강력한 경제적 해자를 신뢰했습니다.
버크셔의 산업용 제조 포트폴리오를 강화하는 결정적인 투자가 되었습니다.

이 회사는 미국과 캐나다 전역에 수백 개의 휴게소를 보유한 독점적 네트워크를 자랑합니다.
버핏은 전기차 시대가 오더라도 트럭 운송의 중요성은 변치 않을 것이라 판단했습니다.
비즈니스 모델이 단순하고 강력한 지배력을 가진 기업을 선호하는 그의 원칙이 잘 반영되었습니다.

미쓰비시, 미쓰이, 이토추 등 일본의 핵심 상사들이 대상이었습니다.
버핏은 장기적으로 지분을 9.9%까지 늘릴 수 있다고 밝히며 일본 시장에 대한 신뢰를 보냈습니다.
이후 일본 증시가 활력을 찾는 데 결정적인 '버핏 효과'를 일으켰습니다.

찰리 멍거 부회장이 주주총회에서 무심결에 아벨의 역할을 강조하며 실마리가 풀렸습니다.
버핏은 이후 언론 인터뷰를 통해 아벨이 자신의 뒤를 이을 적임자임을 확언했습니다.
보험 부문은 아지트 자인이 계속 이끄는 이원 체제로 조직의 안정을 꾀했습니다.

연방에너지규제위원회로부터 지분을 최대 50%까지 늘릴 수 있는 승인을 받았습니다.
버핏은 옥시덴탈의 CEO 비키 홀럽의 경영 능력을 높게 신뢰한다고 밝혔습니다.
버크셔 포트폴리오에서 에너지 섹터의 비중을 획기적으로 높인 중요한 투자가 되었습니다.

애플 지분을 일부 매각하여 세금을 납부하고 현금을 확보하는 전략적 움직임을 보였습니다.
고금리 상황에서 단기 국채 투자를 통해 안정적인 수익을 올리고 있음을 밝혔습니다.
시장의 폭락이나 대규모 인수 기회가 올 때를 대비한 '실탄'을 확보하며 미래를 준비하고 있습니다.